מדידות מה-BuySide

לא מסווג

רק שני סוגים של חברות…

ציינתי מחדש את הפאנדו, אבל חשבתי שזה מצדיק פוסט משלו… הוא שואל על עסקים, ומצטט את בזוס… והתשובה מסתתרת במודל דו-פונט (גם הדיון בטוויט מעניין): A business that can raise prices & has high margins & ROE or one which…

מחשבותיי על קופיקס, חלק ב': על חשיבותם של גילויים

בפוסט הקודם עסקתי בשאלת קופיקס מנקודת מבטה של זכיינית פוטנציאלית. כעת, ארצה לדבר מעט על קופיקס מנקודת מבטה של בעלת מניות פוטנציאלית. ניתוח המספרים בתשקיף שפורסם מגלה כי שיעור הרווחיות הגולמית של קופיקס בתחום "הקמת סניפים" הינו 10.3%, בעוד שיעור הרווחיות…

מחשבותיי על קופיקס, חלק א': חישוב הרווח לזכיין

רשת בתי הקפה קופיקס פרסמה תשקיף והעיתונות הכלכלית כמרקחה. לא דיברו חלילה על איתנות המודל העסקי או רמת הגילויים שניתנו, אלו דברים שוליים. מה שחשוב הוא: כמה היא מרוויחה על כוס קפה – 55 אג' לפי דה מרקר, שזו טעות כי…

ברקשייר האת'ווי – האסיפה השנתית 2015

האסיפה המרכזית, בסימן חגיגות היובל, עומדת לצאת לדרך במרכז סנצ'ורי לינק באומהה. האירוע יתחיל רשמית בשעה 08:30 (16:30 שעון ישראל). שלב השאלות יתחיל שעה מאוחר יותר, ב-09:30 (17:30 שעון ישראל) ויימשך כ-6 שעות (עם הפסקה בת שעה בצהריים). אהיה פה…

שאלה לוורן…

לאור המגמות ארוכות הטווח, מהי אסטרטגיית היציאה של ברקשייר מהפוזיציה הגדולה בקוקה-קולה? צריכת משקאות 1965-1990 (באדיבות נסטלה) צריכת משקאות 1990-היום ג.נ. יש עניין אישי זעום.

בניית תיקי השקעות בעידן ריבית אפס

ד"ר איתי גלילי, לקוח מוערך ומנכ"ל בית הייעוץ פיננסים ניהול הון פרטי, עורך בחסות מגזין הבנקאות הפרטית כנס בפריסה ארצית בנושא בניית תיקי השקעות בעידן ריבית אפס. כנראה אבקר בכנס שיתקיים בכפר סבא, עיר מגוריי. מי שמעוניין – מוזמן להירשם…

לקראת האסיפה השנתית 2015

שבת ה-02.05.2015 עומד להתחיל, כרגיל, הקרניבל הפיננסי הגדול… האסיפה השנתית של ברקשייר האת'ווי לשנת 2015! בהתאם למסורת משנים עברו כאן באתר, גם השנה אשתדל לערוך עדכונים שוטפים, בשידור חי במהלך הכנס, ממקורות שונים ברשת, בעזרת ממשק לייב בלוגינג. מי שלא…

עניין של פרספקטיבה

הארלי דייוידסון פרסמה שלשום אזהרת רווח שגררה ירידה יומית בת של כ-10% במחיר השוק (אין עניין אישי). צ'יפוטלה פרסמה אתמול דוח שהציג הכנסות מאכזבות וחטפה ירידה יומית דומה (אין עניין אישי). תציצו בדיווחי התקשורת הממוסדת לאחר ירידות מהסדר הגודל הזה,…

"השורט של החיים"

ביל גרוס החליט לעלות מהלך שיווקי: Gross: German 10yr Bunds = The short of a lifetime. Better than the pound in 1993. Only question is Timing / ECB QE — Janus Capital (@JanusCapital) אפריל 21, 2015 אבל חושב שצריך להמתין…

מעשי חד-הקרן ברבעון 1Q15

דייויד איינהורן הוציא את מכתבו הרבעוני. גרינלייט לא ראתה ירוק בעיניים. מינוס 1.7% עד כה השנה (גם אל מול עליה של 13% ו-23%, בפוזיציות השניה והשלישית בגודלן בקרן). לא ממש מפתיע למי שעוקב אחר הציוצים שלי: Some big-name hedge fund…