יוני 29 2010
ראשית כל, אי אפשר בלי כמה הערות:
1. לא יודע כמה זה שווה, אבל בניגוד למצוין בכתבה, אני מחזיק בתואר שני במשפט מסחרי (LL.M).
2. המודל של השותפות שלי הוא: לונג, טיים-ארביטראג' (במובן הביל-מילרי):
Time arbitrage just means exploiting the fact that most investors - institutional, individual, mutual funds, or hedge funds - tend to have very short-term [...]
יוני 28 2010
בשבוע האחרון, נפוצו ברשת דיווחים על כך שהמוסד האמריקני (שלא למטרות רווח) CSPI, דרש מחברת מקדונלדס להפסיק מיידית את מנהגה לפרסם ולחלק צעצועים יחד עם ארוחות הילדים (מכתב רשמי, הודעה לעיתונות, תיאור מקרים דומים, עברית):
"The very practice of using toys or other premiums to get kids to pester their parents to buy a food—junky or nutritious—is unconscionable. Michael Brody, a [...]
יוני 26 2010
רובכם, אני מניח, מכירים כבר את לי לו, הסיני-אמריקני בעל ההיסטוריה הפוליטית-בעייתית בסין, שברח לאמריקה והפך למנהל השקעות מוצלח מאוד, מנהל את כספיו של צ'ארלי מאנגר, נחשב לאחד המועמדים לתפקיד CIO בברקשייר, ובעל רעיון ההשקעה של ברקשייר בחברת הבטריות/מכוניות הסינית BYD.
ברשת הופצה בחודשים האחרונים הרצאה שלו (קישור, סיכום) ורבים התלהבו. אישית לא מצאתי באותה הרצאה [...]
יוני 23 2010
חברת מוצרי מעברות בע"מ פעלה במהירות הראויה. בתגובה למכתב גלוי ליו"ר הדירקטוריון שפורסם באתרנו הקט ביום שני (14 ביוני), פרסמה מעברות ביום חמישי (17 ביוני) דוח דירקטוריון מתוקן.
מעברות תיקנה את כל ארבעת הטעויות המהותיות במספרי ה-EBITDA. היא גם תיקנה את הטעויות המהותיות במלל שאמור להסביר את הגורמים לשינוי בהכנסות ואת המלל שאמור להסביר את הגורמים [...]
יוני 22 2010
כלכליסט מדווח כי "ישקר, חברת כלי החיתוך של וורן באפט ושל משפחת ורטהיימר רשמה בשנת 2009 מכירות של 5 מיליארד שקל, עלייה של 19% לעומת השנה שעברה":
החרה החזיק אחריו (או לפניו) גם מעריב.
אין לי מושג מאין נטל דן אנד ברדסטריט את הנתונים הנ"ל.
2009, כזכור, היתה שנה לא פשוטה לכלכלה, ושנה גרועה ביחס ל-2008 (שהציגה 3 [...]
יוני 20 2010
זה לא הלחם והחמאה שלי, אבל נתקלתי לאחרונה בשתי אסטרטגיות חיפוש מעניינות ב-VIC:
הראשונה, לשורט, חיפשה אחר הודעות של בנקים בינוניים ומטה ובהן רמזים, ישירים או עקיפים, לכך שהפד נוטה להשתלט ולסגור אותם (דרישה להגדיל קפיטל תוך פרק זמן נתון, למשל). לאחר מכן, המתנה לידיעה פוזיטיבית כלשהי (מימון חיצוני, למשל), וכניסה לשורט (מפוזר יותר או פחות, [...]
יוני 18 2010
מבלומברג:
“If you look at their (oil majors) cash-flow statements relative to their income statements, you will see companies that haven’t replaced reserves in years, and haven’t seen any increase in revenues in years,” he said. “They’re borrowing their dividend. They’re in effect liquidating.”
מביזנס אינסיידר:
"We checked in with a large investor with knowledge of the fund's [...]
יוני 18 2010
בשולי הפוסט הקודם (על נטפליקס), הבטחתי להעלות "יופי של אנליזה" שקראתי לאחרונה ברשת.
האנליזה מתייחסת לחברה מאוד מעניינת (בת כמעט 500 שנים!) בשם שווייצר-מודווי(ט) (סימול: SWM).
אדחה קצת את הפרסום של האנליזה המדוברת (חברי החוג בהנחייתי מתבקשים שלא לחשוף את מקורה, בבקשה) ואעלה, תחילה, מצגת שהציגה לאחרונה החברה למשקיעים.
ארצה לשמוע את דעתכם (המלומדת) ולאחר מכן תקבלו קישור [...]
יוני 17 2010
דה-מרקר פרסם לפני שבועיים כתבה על הרכישה של שליש מה-'החשמל הסיטונאי', רשת החשמל של אבי סופר ואייל בן אליעזר, ע"י קבוצת ניופאן של צביקה גיור וחברת אלייד (לאחר שלוני-יש-לי-סוני פספס את ניופאן בתחילת העשור הקודם).
המגמות הנוכחיות בתחום האלקטרוניקה הצרכנית מאוד מעניינות, ודה-מרקר עלה עליהן:
הרכישה נובעת מהרצון של ניופאן "לקנות מדפים" למוצרים שלה בחנויות החשמל. כלומר, ליצור [...]
יוני 16 2010
כשהעפתי מבט על נטפליקס (NFLX), לפני איזה 5-6 שנים, חשבתי שאין שם שום דבר מיוחד.. בטח שלא משהו יציב.
והנה אנחנו כאן, 5 שנים מאוחר יותר, עם מחיר שוק גבוה בערך פי 10 ("טן באגר"), שיאים חדשים ותנועות די חריגות בסביבת השוק הנוכחית.
שוב פעם, אני ממש לא מבין את הסיפור פה… ובטח לא חושב שיש כאן [...]
|
||||||
|
|
|||||
 |
אג"ח קונצרני אופציות אנרון בנקים ברקשייר גילוי נאות גראהם דו"חות ושיחות ועידה היסטוריה יישומית הערכות שווי התנועה למען גלוי נאות חברות דירוג חגיגה של ערכים טבע TEVA מדידות מדיה מזון מכפיל הון ממשל תאגידי / משטר חברות ממשל תאגידי / משטר חברות מסים משבר אשראי נוסחת הקסם נט נטס ניתוח טכני סאבפריים סימני אזהרה סלבס סרטים עיתונות פימי פרשנות משפטית קצת מאקרו רואי חשבון רווחיות מייצגת רשות ניירות ערך שורטים שקיפות תחזיות 13F ARS cash flow metrics EBITDA mark-to-market Non-GAAP Metrics