נוב' 23 2009
בימים אלה רמי לוי עומד לפרסם את דוחות הרבעון השלישי (נוהג לפרסמם בשבוע האחרון של חודש נובמבר).
לאור הכניסה החזקה שלו למרכזי דיסקואנט רוויים ברחבי הארץ, יהיה מעניין להמר על שולי הרווח בדוחות הקרובים.
אז מה דעתכם, האם רמי לוי יצליח למנף את התרחבות הרשת ולחזק את השוליים הגולמיים תוך שמירה על שיעור הוצאות תפעוליות נמוך, או [...]
נוב' 19 2009
על אמזון שוחחתי באריכות פעמיים בעבר:
02/2007: תשואה על ההון וכמה מילים על אמזון
11/2007: אמזון. פוסט מורטום.
ברשומה הראשונה חשבתי שאני מבין את העסק. בשניה התפכחתי.
מאז AMZN עלתה למחוזות גבוהים הרבה יותר.
היום אנדרו רוס סורקין, מייסד ועורך Dealbook (בלוג המיזוגים וקרנות הגידור של הניו-יורק טיימס) והסופר שכתב לאחרונה את הספר הפופולרי Too Big To Fail, מצייץ שמלחמת [...]
אוג' 02 2009
אף אחד לא אוהב להדגיש בעיות ולשלוח בפומבי חיצי ביקורת עצמית.
גם באפט (למרות שהוא מנסה להסתיר ולהדחיק את התכונה האנושית הזו, שפוגעת בכולנו בלי יוצא מהכלל).
לדוגמה, רשימותיו על טעויות העבר ידועות לכל (למי שלא, חפשו את המילה mistake בין כתביו), אך מאידך הוא אוהב לדבר פחות על הבעיות המשפטיות שהתגלו בג'נרל-רה, על פיטורי המנכ"ל של [...]
יולי 27 2009
בחודשים האחרונים מעורבת חברת STEC, המייצרת זכרונות קשיחים מובילים לסרברים גדולים (ZeusIOPS Solid State Drives), במלחמה של ממש בין שחקני מומנטום לשורטיסים קונטרריאנים.
תוך מספר חודשים היא 'שיבּעה' את עצמה (מ-5$ ל-35$) והגיעה בחודש האחרון לרמת שורט של כמעט 50% מהמניות הצפות.
החברה מחזיקה ביתרון טכנולוגי מסויים שמעניק לה את האפשרות למכור את המוצר במחירים מפולפלים… זאת [...]
יולי 22 2009
כבר שוחחתי לא פעם על אופנה.
מדובר בעסקים לא קלים. רגישים לסיכונים שונים.
אופנה היא תמיד ייצור משונה ונתון לקפריזות.
צריך כל הזמן לחדש. לבדוק את הדופק.
איך אומרת היידי קלום? … In fashion, one day you're in and the next you're out
ההון החוזר בכלל וענייני מלאי בפרט, גם הם גורמים לכאבי ראש לא קטנים.
ועדיין, יש בסקטור מותגים די [...]
יוני 29 2009
במפגש השנתי של אתר מדידות מה-Buyside שהתקיים לפני כשבועיים, עלו מספר שאלות שנגעו בניתוח חברות נדל"ן מסחרי מניב (או לחילופין, לריטים).
המודל האנליטי הוא די פשוט לניסוח, אך לא לביצוע. יש לבחון את יציבות הפורטפוליו, ההשקעות הנדרשות לשמירתו, השינויים הנגזרים מכוחות השוק והסייקלים הסקטוריאליים (או בעברית, לבקשת אורי: המחזורים המגזריים), ובנוסף לבצע ניתוח גרנולארי (או בעברית, [...]
יוני 15 2009
נתקלתי בציור הזה בבלוג של מגדל, אליו הגעתי במקרה לאחר היתקלות באדם שוב ובחברה שלו (ריפרש).
אני יודע שזה קצת "אחרי המבול", אבל בכל זאת… מעניין (וגם נוגע בענייני הפוסט של ירון קרן).
25~ אוברבוט?
15~ אוברסולד?
יוני 14 2009
רשומת אורח: מאת ירון קרן
בדקתי תשואות שהשיגו שלושה סוגי משקיעים משך חמש תקופות בבורסה הישראלית.
המשקיעים
משקיע קנה-והחזק שרכש את מדד כל המניות וההמירים במלוא הסכום בתחילת התקופה ולא פעל במהלכה
משקיע רפטטיבי שרוכש את מדד כל המניות וההמירים במנות קבועות בסוף כל חודש.
משקיע ספקולנט הקונה (או מוכר) סכום השווה לגיוס (או הפדיון) לקרנות מניתיות במחיר מדד כל [...]
מאי 27 2009
קיבלתי היום את את עבודת ה-Sell Side של פסגות (טליה לויברג) על רמי לוי שיווק השקמה.
אין לי טענות למנסחת (שמספקת יעד של 74 ש"ח תוך 12 חודשים) - לא רק שמדובר בגוף מה-Sell Side, אלא גם בבעל אחזקה מהותית. (אגב, המילה "שמרנית" מופיעה בעבודה 7 פעמים.)
אך אנחנו כאן עוסקים בצד השני, ב-Buyside, ולכן עולות מהעבודה [...]
מאי 10 2009
האם שוב נשבים העכברים בקסם המוזיקה של החלילן התורן?
או שמישהו באמת יכול להסביר את השוֹנוּת הזו?
האמנם מכפיל המכירות של רמי שווה פי 3?
נ.ב. הגרף "אינטראקטיבי" - תקישו עליו כדי לקבל תמונת מצב עדכנית.
|
||||||
|
|
|||||
 |
אג"ח קונצרני אופציות אנרון בנקים ברקשייר גילוי נאות גראהם דו"חות ושיחות ועידה היסטוריה יישומית הערכות שווי התנועה למען גלוי נאות חברות דירוג חגיגה של ערכים טבע TEVA מדידות מדיה מזון מכפיל הון ממשל תאגידי / משטר חברות ממשל תאגידי / משטר חברות מסים משבר אשראי נוסחת הקסם נט נטס ניתוח טכני סאבפריים סימני אזהרה סלבס סרטים עיתונות פימי פרשנות משפטית קצת מאקרו רואי חשבון רווחיות מייצגת רשות ניירות ערך שורטים שקיפות תחזיות 13F ARS cash flow metrics EBITDA mark-to-market Non-GAAP Metrics